AxessVentures.com facture trois prestations aux investisseurs
Frais administratifs du partnership : 4% (ou 3% si l'investissement brut total dans le SPV est supérieur à $1.3M) *
Nous prélevons des frais administratifs de 4% (ou 3% si l'investissement brut total dans le SPV est supérieur à $1.3M) pour couvrir les frais de reporting, avocat, expert-comptable, banques, obtention de l’exemption fiscale pour les investisseurs étrangers, etc… Ils seront prélevés en une fois au moment de l’investissement et mis en réserve et consommés au cours de la vie de l’investissement. S’il reste de l’argent disponible au moment de la sortie de l’investissement (liquidation, cession, introduction en bourse) il sera intégralement remboursé aux investisseurs.
Commission de gestion AxessVentures (T.T.C) : 5% (ou 6% si l'investissement brut total dans le SPV est supérieur à $1.3M) *
Cette commission est prélevée au moment de l’investissement pour couvrir nos frais opérationnels de sourcing, analyse, due-diligence, négociation et suivi des investissements ainsi que le développement de notre base d’investisseurs.
Commissions de succès (ou carried-interest en anglais) de 15% à 25%
Il s’agit de notre véritable rémunération qui dépendra uniquement de la performance nette réalisée sur un investissement sorti (performance nette = [montant perçu au moment de la sortie] – [montant investi augmenté des frais administratifs et de la commission de gestion]
- 0% si le rendement net est inferieur à 1x
- 15% si le rendement net est inférieur à 2x
- 20% si le rendement net est compris entre 2x et 5x
- 25% si le rendement net est supérieur a 5x
NEWS 01/2024
> Les frais et commissions sont désormais dégressifs selon le montant investi à chaque levée de fonds,
> Nous avons mis en place un nouveau mécanisme de "parrainage" pour les nouveaux SPV : les investisseurs qui nous apporteront de nouveaux investisseurs (n’ayant jamais investis avec Axessventures) pourront se regrouper pour bénéficier de frais dégressifs basés sur le montant total investi par leur groupe (sachant que ce mécanisme de réduction s'appliquera uniquement sur le premier investissement réalisé avec ces nouveaux investisseurs)
*Détails sur les frais administratifs et commission de gestion :
Nous créons et gérons une société dédiée, un Limited Partnership israélien appelé « SPV », pour chaque startup cible. Pour chacun des investissements dans une startup cible (le 1er investissement puis d’éventuels follow-on ultérieurs), nous créons une "série d’investissement" dédiée au sein du SPV qui regroupe l’ensemble des investisseurs qui participent à cette « série d’investissement ». Les "série d'investissement" sont complètement indépendantes les unes des autres.
Le montant réservé pour les « frais administratifs » et la « commission de gestion » sont fixés indépendamment pour chaque nouvelle “série d’investissement” selon la règle suivante :
> Si lors d’une nouvelle série d’investissement, le total brut cumulé investi dans le SPV incluant toutes les “série d’investissement” est inférieur à $1.3M, les montants réservés pour cette dernière « série d’investissement » seront de 4% pour les frais administratifs et de 5% pour la commission de gestion,
> Si l’investissement total brut cumulé dans le SPV incluant cette nouvelle “série d’investissement” est supérieur à $1.3M, les montants réservés pour cette dernière « série d’investissement » seront de 3% pour les frais administratifs et de 6% pour la commission de gestion,
> Aucun changement ne pourra être réalisé sur les frais des “séries d’investissements” précédentes (pas de calcul rétroactif)
Exemple 1
Création d’un SPV “Company 1” pour gérer les investissements dans la Company 1
> un 1er investissement de $1M bruts est réalisé en créant la série d’investissement “Série 1” : pour cette “Série 1” le montant réservé pour les frais administratifs est de 4% et la commission de gestion de 5%,
> un 2ème investissement de $250K bruts est réalisé en créant la série d’investissement “Série 2” : pour cette “Série 2” le montant réservé pour les frais administratifs est de 4% et la commission de gestion de 5%,
> un 3ème investissement de $200K bruts est réalisé en créant la série d’investissement “Série 3” : pour cette “Série 3” le montant réservé pour les frais administratifs est de 3% et la commission de gestion de 6%,
Exemple 2
Création d’un SPV “Company 2” pour gérer les investissements dans la Company 2
> un 1er investissement de $1.3M bruts est réalisé en créant la série d’investissement “Série 1” : pour cette “Série 1” le montant réservé pour les frais administratifs est de 3% et la commission de gestion de 6%,
Comparaison entre un investissement dans un fonds d’investissement de Venture Capital et un investissement à travers la plateforme online AxessVentures.com
|
|
Fonds d’investissement de Venture Capital | Plateforme AxessVentures.com |
| Frais administratifs | Aucune limitation en général, de l’ordre de 15% | 4% (ou 3% si l'investissement brut total dans le SPV est supérieur à $1.3M) du montant de l’investissement avec remboursement lors de la sortie des sommes non utilisées. |
| Commission de gestion | 2% à 2.5% par an sur la durée de vie du fonds (10 ans) soit entre 20% et 25% | 5% (ou 6% si l'investissement brut total dans le SPV est supérieur à $1.3M) forfaitaire en une fois au moment de l’investissement. |
| Commission de succès (carried-interest) | 20% à 25% calculée sur la performance globale du fonds | 15% à 25% calculée sur la performance de chaque investissement. |
| Choix des investissements et des montants investis | Aucun, une fois l’investisseur engagé dans le fonds, les gestionnaires décident seuls. | Entièrement libre, l’investisseur choisit ses investissements et les montants qu’il souhaite investir |
| Engagement minimum | Minimum $1M | Aucun engagement a priori, le montant minimum pour investir dans un deal est de $15K ou $25K en fonction de la maturité de la startup. (indiqué sur notre site) |
| Accompagnement, contacts avec les startups | Aucun en général ou uniquement informel au moment des réunions annuelles, les gestionnaires du fonds sont en charges de la relation avec les startups | Nous encourageons nos investisseurs à utiliser leur expérience et réseau relationnel pour accompagner nos startups |
Les 5% ou 6% de commissions de gestion sont-ils justifiés ? Pourquoi ne pas prélever des commissions de gestion beaucoup plus faibles !
Vous avez accès aux informations fournies par la société ainsi qu’une analyse complète et détaillée réalisée par nos équipes AxessVentures. Nous présentons une startup uniquement après avoir effectué nos propres analyses et investissons toujours aux côtés et aux mêmes conditions qu’un investisseur leader ayant la plupart du temps fixé les termes du deal, la valorisation et les grandes lignes du pacte d’actionnaires.
Pourquoi ce sont les investisseurs qui payent et pas les startups ?
Il existe effectivement des plateformes de crowdfunding qui ne prélèvent aucun frais sur les investisseurs mais uniquement sur les startups, sous forme de commissions de levée de fonds. Il faut bien comprendre qu’il s’agit là d’un modèle complètement différent : le but de la plateforme d’investissement online est alors de proposer aux startups un service online de levée de fonds (modèle appelé sell-side ou broker ou banque d’affaires online).
On trouvera sur ce type de plateforme principalement des sociétés en recherche de financement avec des critères de sélection moins rigoureux (le but est de réussir a lever de l’argent a court terme et non de se rémunérer a moyen/long-terme sur les futures plus-value en capital), principalement pour des startups en amorçage (dans les 3- 18 mois de leur création) présentant un niveau de risque vraiment élevé ou des startups sur des secteurs alternatifs (services, industrie low-tech…) pour lesquelles il est plus difficile de lever de l’argent auprès des circuits financiers high-tech classiques (incubateurs, fonds, Business Angels très sélectifs).
Comment financez vous votre développement en attendant les premières sorties dans plusieurs années ?
Il est vrai que les frais administratifs et les frais de gestion sont loin de suffire à couvrir les frais de structure d’AxessVentures. C’est pourquoi nous avons également des investisseurs qui croient dans le projet et qui nous apportent un financement pour couvrir les besoins de trésorerie nécessaires au développement de la société. Cela justifie le fait que nous ne ferons aucune concession sur le choix de nos/vos investissements car ce sont eux qui nous permettront de reussirà terme.
En conclusion, Notre Business Modèle
Notre objectif premier est de donner l’opportunité aux investisseurs privés d’entrer « par la grande porte » sur ce marché fascinant des startups israéliennes, de vous donner accès aux meilleures startups et vous permettre de déployer librement et à votre rythme une stratégie d’investissement professionnelle (diversification, renforcement dans les tours de refinancement) en profitant de la puissance de l’internet et de la communauté d’investisseurs.